科创板周报 | 企业拥有17项发明,却被问为啥这么少?(0628-0704)

发布时间:2021-07-06 作者:谈科创论知产 来源:谈科创论知产

“科创早周报”专栏每周一期,每周二早上8:00发布。让我们一起来看看上周科创板又发生了哪些值得关注的事儿~

截止到2021年6月27日,科创板总计申报企业646家。其中,终止121家(含终止注册、不予注册),上市企业302家。上周,新增受理企业38家,上市企业4家,终止企业1家。

 

上周科创板信息短播 

1.春立医疗拥有17项发明,却被问为什么这么少?

2.“AI四小龙”之一图科技主动撤回科创板IPO申请

3.农科巨头先正达拟募资650亿元,刷新多项纪录

4.两家新能源企业同日获受理,研发人员占比均仅有5%左右

5.利元亨二闯科创板,成功上市

6.工大高科成功发行,曾修改科创属性披露内容

 

一、审核状态及问询材料更新企业43家

春立医疗拥有17项发明,却被问为什么这么少?

春立医疗主要从事植入性骨科医疗器械的研发、生产与销售,于2020年12月获科创板受理。在招股书(申报稿)中,春立医疗披露自身掌握了16项核心技术,拥有17项发明专利,同时披露了与同行业可比公司在发明专利等方面的对比数据。

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图片来源:春立医疗招股书(申报稿)

上周,在春立医疗披露的首轮问询答复只,审核机构“关于发行人核心技术”的问题之一便是:结合发行人发明专利数量明显少于同行业竞争对手的情形,说明发行人是否已拥有与生产经营相关的所有专利,专利的数量、涵盖的产品及技术是否与发行人的生产经营相匹配?

点评:发明专利也是企业技术竞争力/壁垒的体现!关于“发明专利”,审核机构都会问什么?公众号内回复“发明指标”,阅读我们之前总结的审核机构关注点。

 

二、新增终止企业1家

“AI四小龙”之一依图科技主动撤回科创板IPO申请

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依图科技报告期内归属净利润累计亏损超72亿,曾于今年3月主动要求中止审核,3个月后恢复,但恢复当天又因财务资料过期再次中止,20天后主动撤回,期间仅披露1轮问询答复。

作为“AI四小龙”之一的依图科技,在关于科创属性和核心技术问题方面,审核机构曾重点关注其“核心技术人员”、“技术先进性”、“核心竞争力”等问题,例如:

  • 核心技术人员的认定依据是什么?是否包括公司主要知识产权和非专利技术的发明人或设计人、主要技术标准的起草者等?

  • 核心技术团队近两年内是否发生重大不利变化?是否存在违反原任职单位关于竞业禁止、保密协议约定的情形?

  • 企业披露技术先进、同行业竞争中处于相对优势地位的是否有充分依据?

  • 请结合行业特点分析发行人尚未盈利的成因,充分披露该情况对公司现金流、业务拓展、人才吸引、团队稳定性、研发投入、战略性投入、生产经营可持续性等方面的影响......

目前,“AI四小龙”除了依图科技外,旷视科技(已披露首轮问询答复)、云从科技(已披露二轮问询答复)两公司目前仍在科创板问询中;而商汤科技在去年底完成Pre-IPO融资后,已经不止一次被传要A+H两地上市,对此,商汤科技回应称:“不予置评”。

 

三、新增受理企业38家

农科巨头先正达拟募资650亿元,刷新多项纪录

6月30日,世界级农业科技巨头先正达集团的科创板IPO申请获受理,因破多项纪录,瞬间成为焦点。

一是刷新了科创板公司募资的最高纪录。先正达拟募资高达650亿,已超过去年7月上市的中芯国际(688981.SH)募资532亿元,甚至会破A股募资纪录;

二是恐创科创板市值纪录。据报道,其IPO后市值预计将超过3000亿元,恐超越金山国际,破科创板市值纪录。

三是其背后曾创中国企业海外并购的最高纪录。话说2017年之前,先正达还是一家百年历史的瑞士农业企业,也是全球第一大农药、第三大种子巨头。2017年,被中国化工以430亿美元收购,成为中国企业最大的海外收购案。

四是已创科创板申报企业专利拥有量纪录。据招股书披露,截至2020年底,先正达在全球拥有授权专利上万项,其中发明专利超过 9,000项,已超越中芯国际,成为科创板申报企业中专利量最大的企业。

需要关注的是,先正达集团主营业务为植物保护(杀菌剂、杀虫剂、除草剂等)、种子(大田农作物和蔬菜种子)及作物营养(肥料),在招股书(申报稿)中,其将自己定位于生物医药领域。

图片来源:先正达招股书(申报稿)

此前,科创板中共有两家与先正达类似的农科企业(秋乐种业、新朝阳)申报。在行业领域划分中,新朝阳早先将自身定位于生物医药领域,但在问询中修改为“符合科创板定位的其他领域”;而秋乐种业,则从一开始就将自己定位于“符合科创板定位的其他领域”;遗憾的是,两家农科企业均因主动撤回而终止了IPO进程。

图片来源:新朝阳首轮问询答复

图片来源:秋乐种业上市保荐书

点评:虽然先正达在所属领域上可能存在一些争议,但从拥有的研发成果、专利数量来看,也足见其全球农化市场地位背后的创新研发实力。

两家新能源企业同日获受理,研发人员占比均仅有5%左右

6月28日,两家新能源企业——阿特斯阳光电力集团股份有限公司、晶科能源股份有限公司一同获科创板受理,均因研发人员占比过低不满足科创属性“4项常规指标”,并均选择“50项发明”例外条款申报科创板。

阿特斯主营业务为晶硅光伏组件的研发、生产和销售。从招股书来看,公司从2018-2020年,研发人员占比分别为5.16%、5.33%、5.02%,不满足研发人员占当年员工总数的比例≥10%的常规指标,但公司已获授权的发明专利中形成公司核心技术的专利超过50 项,与主营业务收入相关的发明专利超过100项。

晶科能源系阿特斯披露的竞争对手,主要从事太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发、生产和销售以及光伏技术的应用和产业化。其在招股书中披露研发人员占比仅为4.43%,但是拥有形成核心技术和主营业务收入的发明专利合计73项。

点评:新能源是近两年资本流入的热门领域,面对科创板,两家研发人员占比都不高的新能源企业,是否仍会面临科创属性大考验呢?关于它们的“50项发明”指标,审核机构又会关注什么呢?点击“发明指标,是门槛也是机遇”链接,查看相关研究文章,我们后续持续关注。

 

四、新增上市企业4家

利元亨二闯科创板,成功上市

利元亨,主要从事智能制造装备的研发、生产及销售,为锂电池、汽车零部件、精密电子、安防、轨道交通等行业提供高端装备和工厂自动化解决方案。

利元亨于2019年3月首次申报科创板,却在提交注册3个月之后,撤回了注册申请文件。时隔一年后再次提交科创板上市申请,最终在上周成功发行。

工大高科成功发行,曾修改科创属性披露内容

工大高科,专业从事工业铁路信号控制与智能调度产品研发、生产、销售及技术服务。在招股书(申报稿)中披露其不仅满足科创属性“3项常规指标”,而且满足“5项例外”中的4项例外条款。

审核机构在首轮问询中,要求发行人结合科创属性相关规定,明确具体适用的关于科创属性的指标要求,公司基于审慎性考虑,删除了其中“国际领先”相关表述,修改为“具有较强的竞争优势”。